현금이 왕이 되는 순간, 자산의 순환: 유동성

유동성. 이 단어를 들으면 대부분의 사람들이 무엇인가 복잡하고 어려운 경제 용어를 떠올리게 됩니다. 하지만 실제로는 우리 일상생활과 밀접하게 연관되어 있어요. 금융 뉴스나 경제 기사에서 종종 '유동성 위기', '유동성 확보' 같은 표현을 들어본 적이 있나요? 이 용어들이 주는 어려운 인상과는 달리, 유동성이란 사실 우리 주변에서 흔히 접할 수 있는 개념이랍니다.

 

 

당신이 맛있는 아이스크림을 사려고 하는데, 지갑에 현금이 없고, 가게에서는 카드 결제를 받지 않는다면 어떨까요? 바로 이 순간, '유동성'이란 개념이 실생활에 어떻게 적용되는지 체감할 수 있습니다. 여기서 '유동성'이란, 간단히 말해 '필요할 때 쉽게 사용할 수 있는 자원의 정도'를 의미합니다.

 

이 글을 통해 우리는 유동성이란 무엇인지, 왜 중요한지를 탐구해볼 거예요. 또한, 유동성과 관련된 일반적인 오해들을 바로잡고, 일상생활과 비즈니스에서 유동성을 효과적으로 관리하는 방법에 대해서도 알아볼 예정입니다. 자, 그럼 유동성이란 무엇인지 한번 살펴볼까요?

 

유동성이란 무엇인가?

유동성, 이 단어를 들으면 좀 복잡하고 거창한 것처럼 느껴질 수도 있어요. 하지만 사실, 우리 일상에서 굉장히 친숙한 개념이랍니다. 유동성을 한 마디로 표현하자면, '어떤 가치가 있는 자산을 얼마나 쉽고 빠르게 현금으로 바꿀 수 있는가'하는 정도로 이해할 수 있어요.

 

 

이해를 돕기 위해 예를 들어볼게요. 가정해 봅시다. 당신이 급하게 현금이 필요한 상황이에요. 지갑을 열어보니 현금은 별로 없고, 대신 아름다운 그림 몇 점이 걸려있어요. 이 그림들은 분명 가치가 있지만, 만약 당장 급하게 현금화해야 한다면? 아마도 쉽지 않을 거예요. 여기서 그림은 '유동성이 낮은 자산'이 됩니다. 반면, 현금은 바로 사용할 수 있으니 '유동성이 높은 자산'이죠.

 

경제적인 관점에서 본다면, 유동성은 기업이나 개인이 자산을 얼마나 신속하고 손실 없이 현금으로 전환할 수 있는가를 나타내는 지표입니다. 말하자면, '금융의 기름'과도 같은 역할을 한답니다. 유동성이 충분하다면, 급한 지출이 있을 때나 예상치 못한 기회가 생겼을 때, 빠르고 유연하게 대응할 수 있게 해줘요.

 

화폐의 유동성 vs 금융자산의 유동성

그럼, 유동성에 대해 좀 더 깊이 있게 파고들어 볼까요? 유동성이라는 게 무슨 뜻인지, 왜 중요한지 알아보는 시간을 가져보려고 해요. 유동성은 크게 두 가지로 나눌 수 있는데, 하나는 자산의 유동성이고, 다른 하나는 경제주체의 유동성이에요.

 

 

먼저 자산의 유동성부터 살펴볼까요? 이건 두 가지로 또 나눠져요. 첫 번째는 화폐의 유동성이에요. 이건 단순히 '현금'이라고 생각하시면 돼요. 주머니 속에 들어 있는 지폐나 동전, 그게 바로 화폐의 유동성이죠. 두 번째는 금융자산의 유동성이에요. 이건 좀 더 복잡한데, 주식이나 채권, 부동산 같은 것들이 여기에 해당해요. 이런 자산들은 현금처럼 바로 쓸 수는 없지만, 필요할 때 현금화할 수는 있죠.

 

이제 유동성이 두 가지 의미를 가지고 있다는 걸 알아볼 차례예요. 첫째는 '원하는 시기에 현금으로 바꿀 수 있는가', 둘째는 '손실 없이 바꿀 수 있는가'입니다. 사실 유동성이라는 말 자체가 중앙은행이 발행한 화폐를 의미하기 때문에, 궁극적으로는 '현금'을 뜻하죠. 그래서 유동성이 높다는 말은, 현금화하기 쉽다는 뜻이 되는 거예요. 그래서 현금, 요구불예금, 저축성예금 같은 것들은 유동성이 높은 자산이라고 할 수 있어요. 반면에, 2년 이상의 금융상품이나 채권, 주식, 부동산 같은 것들은 유동성이 낮은 자산이죠.

 

경제 기사에서는 유동성을 다양한 표현으로 쓰는데, '시중 유동성이 과하다', '유동성 선호 성향이 강해졌다' 같은 표현들이 그 예예요. '시중 유동성이 과하다'는 말은 시중에 돈, 즉 통화량이 많아진 상태를 말해요. 이 돈들이 주식이나 부동산에 투자되면서 경제에 어떤 변화를 일으킬까 걱정하는 마음에서 나오는 말이죠.

 

'유동성 선호 성향이 강해졌다'는 말은, 경제 상황이 불확실할 때 사람들이 투자를 꺼리는 상태를 의미해요. 경제가 밝아 보이지 않으면, 사람들은 주식이나 부동산에 투자하기보다는 단기 금융상품에 자금을 몰아서, 일종의 단기 부동화 현상을 일으키죠. 이런 현상은 경제 전반에 영향을 미치기 때문에, 유동성을 논할 때 중요한 포인트가 되는 거예요.

 

유동성자산 vs 비유동성자산

유동성 자산(Liquid Assets)이란, 그 이름에서 알 수 있듯이 '유동성'이 높은 자산을 말해요. 이 자산들은 매우 빠르게, 거의 손실 없이 현금화할 수 있는 재산이죠. 주식 시장에서 거래되는 주식이나 요구불예금 같은 것들이 여기에 해당해요. 유동성 자산의 가장 큰 특징은 시장 시간 내에 빠르게 팔 수 있다는 것과, 항상 구매자와 판매자가 준비되어 있다는 점이에요.

 

유동성 시장에서는 항상 준비된 매수자와 매도자가 있기 때문에, 자산을 신속하게 현금으로 바꿀 수 있어요. 유동성은 시장의 깊이와 비슷하지만, 판매 속도와 판매 가격 사이의 교환 비율에 관한 것이죠. 많은 양을 팔 때와 팔 수 있는 가격 사이의 상충 관계인 시장 깊이와는 조금 다른 개념입니다.

 

반면에, 비유동성 자산(Illiquid Assets)은 그 이름에서 알 수 있듯이 '유동성'이 낮은 자산이에요. 이 자산들은 쉽게 팔리지 않거나, 팔려고 해도 가치가 크게 떨어지는 경우가 많죠. 부동산이나 특정 예술품이 이런 범주에 속합니다. 이 자산들의 가치는 확실하지 않을 수 있고, 정기적으로 거래되는 시장이 없을 수도 있어요.

 

 

 

금융 위기 당시의 주택담보대출 관련 자산은 비유동성 자산의 좋은 예인데, 이 자산들은 부동산에 담보되어 있음에도 불구하고, 그 가치를 쉽게 결정할 수 없었어요. 위기 이전에는 이 자산들이 어느 정도 알려져 있었기 때문에, 어느 정도의 유동성이 있었다고 볼 수 있죠.

 

유동성을 제공하는 데에는 투기꾼과 시장 조성자가 핵심 역할을 해요. 투기꾼은 시장 가격의 변동을 예측하여 이익을 얻으려는 개인이나 기관이고, 시장 조성자는 실행 즉시성에 대한 비용을 청구하여 이익을 얻으려고 해요. 이들은 유동성을 촉진하기 위해 필요한 자본을 제공하는 거죠.

 

유동성의 위험은 개별 투자에만 적용되는 것이 아니에요. 전체 포트폴리오에도 시장 위험이 적용되죠. 자산 포트폴리오를 일상적인 업무로 자금 조달하는 것과 관련된 위험을 '구조적 유동성 위험'이라고 하고, 잠재적인 미래 스트레스 시장 조건에서 추가 자금을 찾거나 만기가 도래한 채무를 대체하는 위험을 '상황적 유동성 위험'이라고 해요.

 

중앙은행이 유동성(화폐 공급)을 조절하려고 할 때, 이 과정을 '공개시장 조작'이라고 합니다. 이것이 바로 유동성 자산과 비유동성 자산, 그리고 이들이 경제에 미치는 영향에 대한 전체적인 그림이에요.

 

유동성이 일상에 중요한 이유

유동성, 들리기만 해도 좀 복잡해 보이지만, 생각해보면 우리 일상에서 굉장히 자주 접하게 되는 개념이에요. 유동성의 중요성을 이해하기 위해서는, '현금이 왕'이라는 말을 떠올려 보세요. 언제 어디서든지, 현금은 가장 확실한 거래 수단이죠.

 

일상에서 유동성의 중요성을 쉽게 예를 들어보자면, 갑자기 차가 고장 나거나 집에 급한 수리가 필요할 때를 생각해보세요. 이때 필요한 게 바로 현금이나 현금화하기 쉬운 자산, 즉 높은 유동성을 가진 자산이죠. 이런 자산이 있다면, 당신은 긴급 상황에 신속하게 대처할 수 있어요. 반대로 유동성이 부족하다면, 긴급 상황에서 스트레스를 받게 되고, 때로는 더 큰 손실을 볼 수도 있어요.

 

 

 

비즈니스 측면에서 보면, 유동성은 기업의 생명선과도 같아요. 기업 입장에서는 매일매일 협력업체에 지불할 비용이 있고, 직원들의 급여를 지급해야 하며, 때로는 예상치 못한 비용이 발생하기도 해요. 이런 상황에서 기업이 충분한 유동성을 확보하고 있지 않다면, 운영에 차질이 생기고 심하면 도산까지 이를 수도 있죠.

 

경제적으로 불확실한 시기에는 유동성의 중요성이 더욱 커져요. 사람들이 경제에 대한 불확실성 때문에 투자를 꺼릴 때, 유동성은 안전한 보루가 될 수 있어요. 불확실성이 높아질수록, 사람들은 단기금융상품 같은 유동성이 높은 자산에 더 많이 투자하게 되죠. 이는 유동성이 경제 전반에 얼마나 큰 영향을 미치는지 보여주는 예시입니다.

 

그래서 유동성은 단순히 '돈이 있느냐 없느냐'의 문제가 아니에요. 오히려, '어떻게 효율적으로 자원을 관리하고, 위기 상황에서도 안정적으로 대처할 수 있는가'의 문제랍니다.

 

유동성함정이란?

유동성 함정이란, 말 그대로 유동성이 너무 많아져서 발생하는 문제 상황을 말해요. 생각해보세요, 거리에 돈이 넘쳐난다면 좋은 거 아닌가요? 음, 그렇지만은 않아요. 유동성 함정이란, 중앙은행이 시장에 돈을 풀어도, 그게 실제 경제 활동, 즉 기업의 생산이나 투자, 가계의 소비에 별다른 영향을 주지 못하는 상태를 말해요.

 

 

경제 기사에서 '시중의 통화량이 많아지고 있다', '통화승수나 통화 유통속도가 계속 떨어지고 있다', 또는 '가계 부채가 증가하고 있고, 실물 자산의 가치가 오르고 있다'는 식의 기사가 나올 때, 그건 유동성 함정에 대한 신호일 수 있어요. 이런 상황에서는 돈이 많이 풀려 있지만, 사람들이 경제 상황을 비관적으로 보기 때문에, 그 돈으로 소비나 투자를 활발히 하지 않는 거죠.

 

이런 심리가 작용하면, 사람들은 돈을 쓰지 않고 계속 가지고만 있으려고 해요. 이렇게 되면 경제가 더욱 침체되고, 이게 또 디플레이션을 불러올 수도 있어요. 디플레이션이란, 물가가 계속 떨어지는 현상이죠. 사람들은 물가가 더 떨어질 거라 기대하면서, 소비를 미루고, 돈을 계속 쌓아두게 되는 거예요.

 

그럼 이 상황을 어떻게 해결할 수 있을까요? 유동성 함정에 빠진 경제에서는, 단순히 정책 금리를 낮추는 통화정책만으로는 큰 효과를 보기 어려워요. 이럴 때는 세금을 줄이거나 정부 지출을 늘리는 식의 재정정책이 더 효과적일 수 있어요. 이렇게 하면 사람들이 돈을 더 쓰게 유도하고, 경제 활동을 촉진할 수 있거든요.

 

유동성이 주는 시사점

유동성, 처음에는 조금 어렵고 멀게 느껴질 수 있지만, 실제로는 우리 일상과 긴밀하게 연결되어 있어요. 개인의 일상적인 예산 관리부터 기업의 복잡한 자금 운용에 이르기까지, 유동성은 경제 활동의 핵심적인 부분을 차지하고 있죠.

 

유동성을 잘 관리한다는 것은, 단순히 현금을 가지고 있는 것 이상의 의미를 가집니다. 유동성 관리는 위기의 순간에 신속하고 유연하게 대응할 수 있는 능력을 의미하고, 이는 개인이든 기업이든 안정적인 경제 활동을 위한 필수적인 요소입니다. 하지만 유동성이 너무 많아서 발생하는 유동성 함정이나, 유동성 자산과 비유동성 자산 간의 균형을 맞추는 것 또한 중요합니다. 이 모든 것은 경제의 미세한 변화에 대응하고, 장기적인 안정성을 확보하기 위한 전략적인 접근을 요구하죠.

 

이 글을 통해, 유동성이라는 개념이 좀 더 친숙해졌길 바라며, 이제 여러분도 일상생활이나 비즈니스 상황에서 유동성을 슬기롭게 관리할 수 있는 지혜를 얻으셨기를 희망합니다. 유동성은 단순히 재정적인 개념을 넘어, 우리의 생활과 밀접한 관련이 있으니까요. 현명한 유동성 관리를 통해, 여러분의 경제적인 여정이 더욱 안정적이고 성공적인 것이 되기를 바랍니다.

 

이렇게 유동성에 대한 우리의 여정은 마무리되었어요. 유동성이라는 개념을 통해, 경제적인 통찰력이 한층 더 깊어졌기를 바라며, 이 글이 여러분의 경제 생활에 작은 등불이 되었으면 합니다. 여기까지 읽어주셔서 감사합니다. 유동성이 가득한 멋진 경제 생활을 만들어가세요!

 

 

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